Ребалансировка портфеля ценных бумаг проводится по теории Марковица

Ребалансировка портфеля ценных бумаг проводится по теории Марковица

Ребалансировка портфеля ценных бумаг проводится по теории Марковица

Инвесторы стремятся к снижению рисков, получению стабильной прибыли. Популярным решением является ребалансировка портфеля ценных бумаг. Научную основу для диверсификации риска/доходности создал Генри Марковиц, ее основы рассмотрены в статье.

Ребалансировка инвестиционных портфелей

Опытные инвесторы регулярно пересматривают списки активов. Часть из них может продаваться, другая – пополняться новыми. Одна из базовых процедур: ребалансировка портфеля ценных бумаг, создающая предсказуемый, управляемый уровень доходности. Методика используется и для диверсификации рисков, повышения прибыльности в торговле криптовалютами, металлами.

В чем преимущества ребалансировки портфеля

Понять, как часто необходимо производить ребалансировку портфеля своих активов поможет практика. Рост/падение рынка не всегда прогнозируем. Поэтому приходится постоянно следить за ситуацией на рынке. Соотношение инвестиций обычно считают в денежном эквиваленте национальной валюты. Его можно рассчитывать в таблице Excel, где заранее прописываются необходимые формулы.

Принцип ребалансировки портфелей криптовалют и акций следующий:

  • изначально приобретается пакет разнообразных активов в равной пропорции (Газпром 25%, Сбербанк 25% и т.д.);
  • раз в месяц/квартал активы переоцениваются;
  • при возрастании цены доли портфеля ее частично реализуют;
  • подешевевший пай восполняется до первоначальной суммы.

В итоге ребалансировки на начало каждого последующего периода портфель содержит 25% тех же активов, что были изначально (в перерасчете на те же российские рубли).

Научный фундамент управления активами

Популярный метод проведения ребалансировки активов, разработан американцем Г. Марковицем в 1950-м году. Замысел заключается в применении математической модели, формализующей понятия «доходность», «риск». Основой портфельной теории Марковица стал вектор средней рентабельности.

Портфель составляется по правилам:

  • инвестор ищет решения, когда любые изменения приводят к ухудшению одного из факторов выгодности;
  • выгода за определенное время становится ключевой, остальные критерии могут служить для оценки ограничений вроде минимальной суммы вклада.

После формирования инвестиционного набора корректировок в нем не проводятся. Поддержание баланса активов играет роль «фильтра эмоций». Расчетная прибыль с таким подходом одинакова, процесс вложений превращается в подконтрольную операцию.

Добавьте сайт в закладки своего браузера, систематически пополняйте знания свежими рецептами заработка. Оставляйте свои отзывы о прочитанной статье про ребалансировку созданного портфеля.